Jeden dzień ulgi, potem odwrót
Akcje amerykańskie mocno spadły w czwartek, zaledwie sesję po najlepszym dniu Dow od kwietnia 2025 r. Nasdaq Composite spadł o około 3,9 proc. i zamknął się ponad 10 proc. poniżej rekordu ustanowionego w październiku, co wprowadza indeks w korektę. S&P 500 spadł o około 2,8 proc., a Dow stracił ponad 1100 punktów, oddając większość środowego wzrostu o około 1500 punktów.
Straty skoncentrowały się w warstwie sprzętowej. Micron i AMD spadły po około 15 proc., Nvidia straciła około 8 proc., a CoreWeave i Nebius, wynajmujące moc obliczeniową AI, spadły o 14 i 18 proc. ETF półprzewodników SOXX osunął się nawet o 11 proc., notując najgorszą sesję od marca 2020 r. Qualcomm spadł o około 10 proc., mimo że pobił prognozy.
Impulsem były wybory, nie wyniki
Inwestorzy nie reagowali na nieudaną rundę finansowania ani załamanie popytu. Reagowali na wtorkowe wyniki. Demokraci zdobyli Izbę Reprezentantów i Senat, a centra danych były przedmiotem głosowań w dziesięciu stanach. Wyborcy poparli ograniczenia lub odrzucili rozbudowę w 40 z 41 lokalnych inicjatyw. Przyszły gubernator Teksasu prowadził kampanię pod hasłem wstrzymania nowej budowy centrów danych, a Teksas to jeden z największych rynków w kraju.
UBS szacuje, że blisko jedna trzecia nowych mocy centrów danych w USA oczekiwanych w 2028 r. mogłaby zostać opóźniona lub utracona, gdyby pauzy się rozprzestrzeniły. Jeden z zarządzających portfelem powiedział CNBC, że inwestorzy wycofują się, dopóki nie zobaczą, co wybory śródokresowe oznaczają dla cyklu inwestycji kapitałowych w AI.
Azja podzielona, a spółki odpowiedziały
Wyprzedaż nie była globalna. Południowokoreański Kospi spadł o 5,3 proc., a SK Hynix stracił 9 proc., ponieważ pamięci były centrum transakcji. Hang Seng Tech w Hongkongu wzrósł o ponad 5 proc.
OpenAI opublikowało w czwartek zestaw zobowiązań. Firma zapowiedziała, że pokryje pełny koszt energii elektrycznej i prac sieciowych w centrach danych, które posiada i obsługuje, opublikuje plany budowy, uwzględni głos społeczności i uniknie umów o zachowaniu poufności z urzędnikami publicznymi. Zobowiązania nie są prawnie wiążące. Microsoft złożył podobne obietnice.
Do mieszanki doszła ropa. W środę surowiec spadł o 8 proc., gdy handlarze obstawiali, że wybory popchną Waszyngton ku porozumieniu z Iranem, po czym ustabilizował się w okolicach 88 dolarów za baryłkę.