يوم واحد من الارتياح ثم انعكاس
هوت الأسهم الأمريكية بقوة يوم الخميس، بعد جلسة واحدة من أفضل يوم لمؤشر داو جونز منذ أبريل 2025. وانخفض مؤشر ناسداك المركب بنحو 3.9% وأغلق أكثر من 10% دون مستواه القياسي المسجل في أكتوبر، مما يضع المؤشر في مرحلة تصحيح. وانخفض مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنحو 2.8% وخسر داو جونز أكثر من 1,100 نقطة، ليعيد معظم مكاسب الأربعاء التي بلغت نحو 1,500 نقطة.
وتركزت الأضرار في طبقة العتاد. فقد انخفضت ميكرون وAMD بنحو 15% لكل منهما، وخسرت إنفيديا نحو 8%، وهبطت كورويف ونبيوس، اللتان تؤجران قدرات الحوسبة بالذكاء الاصطناعي، بنسبة 14% و18%. وانخفض صندوق SOXX لأشباه الموصلات بنسبة بلغت 11%، وهو أسوأ أداء له منذ مارس 2020. وهبطت كوالكوم نحو 10% حتى بعد تجاوز التوقعات.
المحفز كان الانتخابات لا الأرباح
لم يكن المستثمرون يتفاعلون مع جولة تمويل فاشلة أو انهيار في الطلب. بل كانوا يتفاعلون مع نتائج الثلاثاء. فقد فاز الديمقراطيون بمجلسي النواب والشيوخ، وكانت مراكز البيانات على بطاقات الاقتراع في عشر ولايات. وأيد الناخبون القيود أو رفضوا التوسع في 40 من أصل 41 مبادرة محلية. وخاض حاكم تكساس القادم حملته على تعليق بناء مراكز البيانات الجديدة، وتكساس واحدة من أكبر الأسواق في البلاد.
وتقدر يو بي إس أن ما يقرب من ثلث قدرة مراكز البيانات الأمريكية الجديدة المتوقعة في 2028 قد تتأخر أو تُفقد إذا انتشرت حالات التعليق. وقال أحد مديري المحافظ لشبكة CNBC إن المستثمرين يبتعدون حتى يروا ما تعنيه انتخابات التجديد النصفي لدورة الإنفاق الرأسمالي على الذكاء الاصطناعي.
آسيا منقسمة والشركات ترد
لم يكن البيع عالمياً. فقد انخفض مؤشر كوسبي الكوري الجنوبي بنسبة 5.3% وخسرت إس كيه هاينكس 9%، لأن شرائح الذاكرة كانت مركز التجارة. وارتفع مؤشر هانغ سنغ للتكنولوجيا في هونغ كونغ بأكثر من 5%.
نشرت أوبن إيه آي مجموعة من التعهدات يوم الخميس. وقالت الشركة إنها ستدفع التكلفة الكاملة للكهرباء وأعمال الشبكة في مراكز البيانات التي تملكها وتشغلها، وستنشر خطط البناء، وتستمع لآراء المجتمع المحلي، وتتجنب اتفاقيات عدم الإفصاح مع المسؤولين العموميين. والتعهدات غير ملزمة قانوناً. وقد قدمت مايكروسوفت وعوداً مماثلة.
وأضاف النفط إلى المزيج. فقد انخفض الخام 8% يوم الأربعاء إذ راهن المتداولون على أن الانتخابات ستدفع واشنطن نحو اتفاق مع إيران، ثم استقر قرب 88 دولاراً للبرميل.