Miesiąc oddawania zysków
Wall Street zakończyła październik gwałtowną wyprzedażą i miesięczną stratą dwóch głównych indeksów silnie uzależnionych od technologii. Dow Jones Industrial Average spadł w piątek o 572 punkty, czyli 1,09%, do 51 770. Nasdaq Composite spadł o około 2,5%, a S&P 500 stracił 1,3%. W skali miesiąca Dow zyskał 1,5%, podczas gdy Nasdaq spadł o 5,2% — to jego najgorszy miesiąc od marca 2025 roku — a S&P 500 osunął się o 1,2%.
Bezpośrednim bodźcem były wyniki kwartalne, a nie pojedyncza publikacja danych. Kilka dużych firm technologicznych podało rezultaty, które nie odpowiadały ogłoszonym równolegle planom wydatków, a inwestorzy zaczęli na nowo oceniać, jak duża część boomu sztucznej inteligencji jest już odzwierciedlona w cenach.
Najgorsza sesja Intela od czterech dekad
Intel zanotował najostrzejszy jednodniowy spadek od ponad 40 lat. Wyprzedaż rozprzestrzeniła się na dostawców chipów i producentów sprzętu do centrów danych, a Nasdaq 100 na krótko przekroczył próg technicznej korekty, czyli 10-procentowego spadku od szczytu. Grupa siedmiu spółek o największej kapitalizacji, która przez większość roku ciągnęła indeks w górę, odpowiadała za dużą część strat.
Inne rynki dodały niepokoju. Bitcoin spadł po ujawnieniu przez Binance włamania o wartości 6,3 miliarda dolarów, największej kradzieży tego rodzaju. Dwóch urzędników Rezerwy Federalnej powiedziało w osobnych wypowiedziach, że stopy mogą wymagać podniesienia, odpierając tym samym oczekiwania na obniżki w najbliższym czasie.
Na co patrzą inwestorzy
Pytanie brzmi teraz, czy to rotacja, czy początek dłuższego obniżania wycen. Wytyczne dotyczące wydatków inwestycyjnych największych firm chmurowych pozostają ogromne, a ograniczenia w zakresie pamięci i energii, które za nimi stoją, są realne. Rynek zaczął jednak rozdzielać spółki, które potrafią wykazać przychody z AI, od tych, które mogą pokazać jedynie plany. Wobec wyborów śródokresowych we wtorek i kolejnej rundy wyników kwartalnych traderzy spodziewają się utrzymania podwyższonej zmienności przez pierwszy tydzień listopada.