Microsoft: wzrost w chmurze, capex poniżej prognoz
Microsoft odnotował przychody w pierwszym kwartale roku obrotowego w wysokości 92,3 mld dolarów, o 19 proc. więcej niż rok wcześniej. Azure wzrósł o 48 proc., a przychody Microsoft Cloud osiągnęły 63,9 mld dolarów, o 30 proc. więcej.
Wydatki inwestycyjne prawie się podwoiły do 39,4 mld dolarów, poniżej oczekiwanych przez rynek 50 mld dolarów, a wolne przepływy pieniężne wyniosły 18,6 mld dolarów. Zarząd prognozował nakłady inwestycyjne na rok obrotowy na około 175 mld dolarów po przeklasyfikowaniu leasingów finansowych i operacyjnych, utrzymując infrastrukturę AI w centrum uwagi.
Akcje utrzymały się, ponieważ wydatki przyszły wraz z przychodami: wzrost w chmurze przyspieszył, a koszt gotówkowy pozostał w granicach prognoz.
Alphabet: chmura podwaja się, akcje spadają
Alphabet odnotował przychody w trzecim kwartale w wysokości 127,6 mld dolarów, o 25 proc. więcej, przy czym Google Cloud wzrósł o 103 proc. do 30,7 mld dolarów. Wydatki inwestycyjne osiągnęły w kwartale 51,4 mld dolarów.
Dyrektor generalny Sundar Pichai powiedział, że API modeli własnych przetwarzają obecnie prawie 32 mld tokenów na minutę, około czterokrotnie więcej niż rok temu, a aplikacja Gemini osiągnęła miliard użytkowników. Mimo to akcje spadły i doczekały się obniżenia rekomendacji, gdy spółki z sektora oprogramowania i cyberbezpieczeństwa zostały wyprzedane z powodu rozczarowujących wyników w całym sektorze.
Dlaczego wydatki mają znaczenie
Każdy dolar tych nakładów zamienia się w akceleratory, pamięć o wysokiej przepustowości, serwery i budynki, które je mieszczą, dlatego dostawcy chipów i producenci sprzętu próżniowego śledzą te telekonferencje równie uważnie jak klienci chmurowi.
Tło makroekonomiczne jest sprzyjające. Rezerwa Federalna utrzymała 28 października stopę referencyjną na poziomie 3,75–4 proc. stosunkiem głosów 10 do 2, zauważając, że wzrost się wzmocnił, a model GDPNow Fedu z Atlanty szacuje wzrost w czwartym kwartale na 3,3 proc.
Otwartym pytaniem jest zwrot z inwestycji. Inwestorzy oceniają teraz wydatki na AI po przychodach, które przynoszą w tym roku, a nie po rozmiarze ogłoszenia.
---Niezawodny ferrofluidowy próżniowy obrotowy przepustnik do produkcji półprzewodników
W produkcji półprzewodników utrzymanie integralności ultra wysokiej próżni podczas ruchu obrotowego jest krytyczne — od wzrostu monokryształów krzemu i CVD po rozpylanie i trawienie plazmowe. Ferrofluid Vacuum Rotary Shaft Feedthrough od FerrofluidTec dostarcza hermetycznie uszczelnione obrotowe przepustniki o współczynniku wycieku tak niskim jak 10⁻¹² Pa·m³·s⁻¹, stopniu próżni do 10⁻⁶ Pa i konfigurowalnych średnicach wału od 10mm do 100mm. Wykonane z niemagnetycznych obudów ze stali nierdzewnej i wałów ze stali nierdzewnej o przenikalności magnetycznej, te przepustniki zapewniają niezawodne, bezobsługowe uszczelnienie dla wymagających środowisk próżniowych. Odwiedź www.ferrofluidtec.com, aby dowiedzieć się więcej.