Eén dag opluchting, dan een ommekeer
Amerikaanse aandelen daalden donderdag hard, één sessie na de beste dag voor de Dow sinds april 2025. De Nasdaq Composite zakte ongeveer 3,9% en sloot meer dan 10% onder zijn record van oktober, wat de index in een correctie brengt. De S&P 500 daalde ongeveer 2,8% en de Dow verloor meer dan 1.100 punten, waarmee het grootste deel van de winst van woensdag van ongeveer 1.500 punten werd teruggegeven.
De schade was geconcentreerd in de hardwarelaag. Micron en AMD daalden elk ongeveer 15%, Nvidia verloor ongeveer 8%, en CoreWeave en Nebius, die AI-rekenkracht verhuren, zakten 14% en 18%. De halfgeleider-ETF SOXX daalde tot 11%, zijn slechtste sessie sinds maart 2020. Qualcomm verloor ongeveer 10% zelfs na het verslaan van de verwachtingen.
De trigger was een verkiezing, niet de winstcijfers
Beleggers reageerden niet op een mislukte financieringsronde of een instorting van de vraag. Ze reageerden op de uitslag van dinsdag. De Democraten wonnen het Huis en de Senaat, en datacenters stonden in tien staten op het stembiljet. Kiezers steunden beperkingen of verwierpen uitbreiding in 40 van de 41 lokale maatregelen. De aankomende gouverneur van Texas voerde campagne op het pauzeren van nieuwe datacenterbouw, en Texas is een van de grootste markten van het land.
UBS schat dat bijna een derde van de nieuwe Amerikaanse datacentercapaciteit die in 2028 wordt verwacht, vertraagd of verloren kan gaan als pauzes zich verspreiden. Een portefeuillebeheerder zei tegen CNBC dat beleggers afstand nemen tot ze kunnen zien wat de tussentijdse verkiezingen betekenen voor de AI-investeringscyclus.
Azië verdeeld, en de bedrijven antwoordden
De verkoop was niet wereldwijd. De Kospi in Zuid-Korea daalde 5,3% en SK Hynix verloor 9%, omdat geheugenchips het centrum van de handel waren. De Hang Seng Tech in Hongkong steeg meer dan 5%.
OpenAI publiceerde donderdag een reeks toezeggingen. Het bedrijf zei dat het de volledige kosten van elektriciteit en netwerkwerk zal betalen bij datacenters die het bezit en beheert, bouwplannen zal publiceren, inspraak van de gemeenschap zal vragen en geheimhoudingsovereenkomsten met overheidsfunctionarissen zal vermijden. De beloften zijn niet juridisch bindend. Microsoft heeft vergelijkbare toezeggingen gedaan.
Olie droeg bij aan de mix. Ruwe olie daalde woensdag met 8% doordat handelaren erop wedden dat de verkiezing Washington richting een deal met Iran zou duwen, en stabiliseerde daarna rond $88 per vat.