10년물 미국 국채 수익률이 월요일 약 3년 만에 처음으로 5%를 넘었다. 중동 공급 차질로 촉발된 에너지 가격이 인플레이션 압력을 높이고 연방준비제도(Fed)가 9월 15~16일 회의를 준비하는 가운데 나온 움직임이다.
금리 인상이 기본 시나리오
트레이더들은 이번 주 회의에서 금리 인상 가능성을 크게 높였다. 예측 시장 베터들은 확률을 약 80%로 봤고 데이비드 메리클 골드만삭스 수석 이코노미스트는 시장 가격이 90%에 근접했다고 썼다. 메리클은 이 수준이면 위원회가 금리를 동결할 경우 뒤따를 시장 반응을 피하려 할 가능성이 높다고 말했다.
연준은 케빈 워시 의장 체제에서 회의를 연다. 채권 매도세는 그의 첫 주요 소통 시험의 판돈을 높였고 투자자들은 지속적 인플레이션과 긴축적 금융 여건을 저울질하고 있다. 전략가 에드 야데니는 이번 주 인상이 연준의 인플레이션 대응 신뢰를 회복하고 장기 수익률 상승 압력을 완화할 수 있다고 말했다.
시장과 AI 거래
아시아 증시는 중동 긴장, 높은 유가, 국채 수익률 상승을 저울질하며 부진했다. 월가도 하락했고 업계 인사들이 AI 용량 확충 속도 조절을 촉구한 뒤 AI 주식이 하락을 주도했다.
이 조합은 가계에 중요하다. 장기 수익률은 모기지 금리와 기업 차입 비용의 하한을 정하며 수익률의 급등은 몇 주 안에 대출 가격에 반영된다.
관전 포인트
연준 성명과 경제 전망은 회의 둘째 날인 수요일에 나온다. 투자자들은 유가도 주시할 것인데 연료비가 이번 분기 헤드라인 인플레이션을 끌어올리는 주요 경로이기 때문이다.