반도체와 플랫폼 주식이 목요일 급격한 매도세를 주도했다. 투자자들이 한 가지 질문을 두고 논쟁을 벌인 결과다. 최대 기술 기업들이 수익이 나타나기 전까지 인공지능에 얼마나 많은 돈을 계속 쏟아부을 수 있는가라는 문제다.
나스닥 종합지수는 2.6% 하락해 6월 5일 4.2% 급락 이후 최대 낙폭을 기록했다. S&P 500은 1.21% 떨어졌다. 미국 최대 기술 기업 7곳 중 6곳이 하락 마감했으며 애플만 1.2% 올라 유일하게 상승했다.
수요가 아닌 가이던스가 시작점
메타는 순이익이 예상을 밑돈 가운데 올해 예상 설비투자액을 1,350억~1,450억 달러로 상향한 후 거의 7% 하락했다. 아마존은 4.6%, 엔비디아는 4.4%, 테슬라와 알파벳은 각각 3.1%, 마이크로소프트는 2.2% 떨어졌다.
서버와 가속기 주문에 매출이 의존하는 공급망 하단에서는 타격이 더 컸다. 인텔과 AMD는 각각 약 8% 하락했다. 브로드컴은 최고경영자가 AI 투자의 '카지노 심리'를 경고한 다음 날 4.3% 하락했다.
유가가 두 번째 문제를 더했다
브렌트유는 목요일 4% 상승했고 금요일에도 오름세를 이어가 배럴당 114.20달러를 넘어 5월 이후 최고치를 기록했다. 유가는 미국-이스라엘의 이란 전쟁 여파로 2월부터 상승해 왔다. 에너지 비용 상승은 데이터센터 운영비를 높이고 서비스를 구매하는 가계를 압박한다.
아시아 증시도 월가를 따라 하락했다. 일본 니케이 225는 오전장에서 2% 넘게 떨어진 후 낙폭 일부를 만회했고, 한국 코스피는 최대 3.5% 하락했으며, 홍콩 항셍지수는 약 0.5% 미끄러졌다.
양측이 동의하는 것
지출 규모를 두고 이견을 보이는 사람은 거의 없다. 가트너는 2026년 글로벌 AI 투자를 2조 7,000억 달러, 2027년을 3조 6,000억 달러로 전망한다. 논쟁은 그 돈이 지속 가능한 매출을 사는지 아니면 공급 과잉을 사는지다.
"아무것도 변하지 않았다. 투자자들이 이번 주에 두려워하기로 결정했을 뿐이다"라고 시포트 리서치 파트너스의 제이 골드버그가 말했다. 그는 이번 움직임이 펀더멘털보다 심리에 더 이끌렸다고 주장했다. 다른 이들은 감가상각, 전력 계약, 부채 조달을 수익보다 청구서가 먼저 도착하는 이유로 꼽는다.
반도체 업체들에게 실질적 시험은 2027년까지의 주문 가시성이다. 그것이 해소될 때까지 모든 실적 발표는 이번 투자 확대 자체에 대한 국민투표가 된다.
---반도체 제조를 위한 신뢰할 수 있는 자성유체 진공 회전 피드스루
반도체 제조에서는 회전 운동 중 초고진공 무결성을 유지하는 것이 중요합니다 — 단결정 실리콘 성장 및 CVD부터 스퍼터링 및 플라즈마 에칭까지. FerrofluidTec의 Ferrofluid Vacuum Rotary Shaft Feedthrough는 10⁻¹² Pa·m³·s⁻¹만큼 낮은 누출률, 최대 10⁻⁶ Pa의 진공도, 10mm에서 100mm까지 사용자 정의 가능한 샤프트 직경을 가진 기밀 밀봉 회전 피드스루를 제공합니다. 비자성 스테인리스 스틸 하우징과 자기 투자율 스테인리스 스틸 샤프트로 제작된 이 피드스루는 까다로운 진공 환경에 신뢰할 수 있는 유지보수 없는 밀봉을 제공합니다. 자세한 내용은 www.ferrofluidtec.com을 방문하세요.