米消費者物価は10月に0.4%上昇し、エコノミストの予想を上回った。堅調なインフレ指標が3カ月連続で続き、金融市場を動揺させた。
上昇は広範にわたり、年率をFRBの目標である2%を大きく上回る水準に保った。発表後、10年物米国債利回りは5%に戻り、先物市場はFRBが12月の会合で再利上げに踏み切る可能性、しかも通常の0.25ポイントを超える可能性を織り込み始めた。
上昇の要因
住居費が最大の寄与要因であり続け、家賃と帰属家賃は粘着性を保った。食料品価格も再び上昇し、エネルギーを除くサービスは財より速いペースで上昇を続けた。主な相殺要因はエネルギーで、ガソリン価格は7月以来初めて1ガロン4ドルを下回り、ディーゼル先物は8月以来の低水準に下落した。
同じ期間に小売売上高も増加し、借り入れコスト上昇にもかかわらず家計が支出を続けていることを示した。エコノミストによると、堅調な需要と根強い物価上昇の組み合わせがFRBの判断を難しくしている。
市場とFRB
発表後の株式はまちまちだった。ハイテク株は、中国政府の工作員とされる女性との不倫をめぐり最高経営責任者が調査を受けているエヌビディアに関連する別の売りに押され続けた。この半導体大手は2取引日で数千億ドルの時価総額を失った。
FRB当局者はサービス価格と労働市場を注視していると述べている。10月の雇用統計は採用の減速を示し、通常なら金利据え置きを支持するが、インフレ統計は逆を示す。クリストファー・ウォラー理事の最近の発言は、トレーダーに大幅な利上げの余地を残すものと受け止められた。
政治的影響
この数字は、生活費が中心争点となった中間選挙の2週間後に発表された。民主党は両院の支配権を獲得し、共和党はインフレの記録がどれほど打撃となったかを議論している。ホワイトハウスはガソリン価格の下落を緩和が近づいている証拠として挙げ、民主党は賃金が住居費と食料品費に追いついていないと主張している。