Los precios al consumidor en EE. UU. subieron un 0,4 % en octubre, más de lo que habían pronosticado los economistas, extendiendo una racha de lecturas firmes de inflación a un tercer mes e inquietando a los mercados financieros.
El aumento fue lo suficientemente amplio como para mantener la tasa anual muy por encima del objetivo del 2 % de la Reserva Federal. Tras la publicación, el rendimiento del bono del Tesoro a 10 años volvió a subir al 5 %, y los mercados de futuros comenzaron a descontar una mayor probabilidad de que el banco central vuelva a subir las tasas en su reunión de diciembre, posiblemente en más del habitual cuarto de punto.
Qué impulsó el aumento
Los costos de vivienda siguieron siendo el mayor contribuyente individual, con los alquileres y el alquiler equivalente del propietario manteniéndose rígidos. Los precios de los alimentos volvieron a subir, y los servicios excluyendo la energía continuaron aumentando más rápido que los bienes. La energía fue el principal contrapeso: los precios de la gasolina cayeron por debajo de 4 dólares el galón por primera vez desde julio, y los futuros del diésel bajaron a su nivel más bajo desde agosto.
Las ventas minoristas subieron en el mismo período, una señal de que los hogares siguen gastando a pesar de los mayores costos de endeudamiento. Los economistas dijeron que esa combinación —demanda constante más crecimiento persistente de los precios— es lo que hace difícil la decisión de la Fed.
Mercados y la Fed
Las acciones estuvieron mixtas tras el informe. Las acciones tecnológicas siguieron bajo presión por una venta separada vinculada a Nvidia, cuyo director ejecutivo está bajo investigación por un romance con una mujer que se alega es agente del gobierno chino. El fabricante de chips ha perdido cientos de miles de millones de dólares en valor de mercado en dos sesiones.
Los funcionarios de la Fed han dicho que están observando la inflación de servicios y el mercado laboral. Las nóminas de octubre mostraron una contratación más lenta, lo que normalmente aboga por mantener las tasas estables, pero los datos de inflación argumentan lo contrario. Los recientes comentarios del gobernador Christopher Waller fueron interpretados por los operadores como una puerta abierta a un movimiento mayor.
Consecuencias políticas
Las cifras llegan dos semanas después de las elecciones de mitad de mandato en las que el costo de vida fue un tema central. Los demócratas ganaron el control de ambas cámaras, y los republicanos debaten cuánto les perjudicó el historial de inflación. La Casa Blanca ha señalado la caída de los precios de la gasolina como evidencia de que el alivio está llegando, mientras los demócratas dicen que los salarios no han seguido el ritmo de los costos de vivienda y alimentos.