Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm vượt 5% hôm thứ Hai lần đầu tiên trong gần ba năm. Động thái này diễn ra khi giá năng lượng do gián đoạn nguồn cung Trung Đông giữ áp lực lạm phát cao, và khi Cục Dự trữ Liên bang chuẩn bị họp ngày 15-16 tháng 9.
Tăng lãi suất là kịch bản cơ sở
Nhà giao dịch đã tăng mạnh khả năng tăng lãi suất tại cuộc họp tuần này. Người đặt cược trên thị trường dự đoán đưa ra xác suất gần 80%, và nhà kinh tế trưởng Goldman Sachs David Mericle viết rằng định giá thị trường gần 90%. Mericle nói mức đó đủ cao để ủy ban có thể muốn tránh phản ứng thị trường nếu giữ lãi suất ổn định.
Fed họp dưới sự chủ trì của Chủ tịch Kevin Warsh. Đợt bán tháo trái phiếu đã nâng cao tính quan trọng cho bài kiểm tra truyền thông lớn đầu tiên của ông, khi nhà đầu tư cân nhắc lạm phát dai dẳng với điều kiện tài chính thắt chặt hơn. Chiến lược gia Ed Yardeni nói động thái tuần này sẽ giúp khôi phục uy tín chống lạm phát của Fed và có thể giảm áp lực tăng lợi suất dài hạn.
Thị trường và giao dịch AI
Chứng khoán châu Á gặp khó khăn khi nhà đầu tư cân nhắc căng thẳng Trung Đông, giá dầu cao và lợi suất trái phiếu cao hơn. Phố Wall cũng giảm, với cổ phiếu AI trong số các yếu tố kéo xuống, sau khi các nhân vật trong ngành kêu gọi xây dựng năng lực AI chậm hơn.
Sự kết hợp này quan trọng với hộ gia đình. Lợi suất dài hạn đặt mức sàn cho lãi suất thế chấp và chi phí vay doanh nghiệp, và lợi suất tăng nhanh sẽ xuất hiện trong định giá khoản vay trong vài tuần.
Điều cần theo dõi
Tuyên bố và dự báo kinh tế của Fed ra ngày thứ Tư, ngày thứ hai của cuộc họp. Nhà đầu tư cũng sẽ theo dõi dầu, vì chi phí nhiên liệu là kênh chính đẩy lạm phát tổng thể tăng trong quý này.