Bir günlük rahatlama, ardından tersine dönüş
ABD hisse senetleri, Dow'un Nisan 2025'ten bu yana en iyi gününün ardından perşembe günü sert düştü. Nasdaq Composite yaklaşık %3,9 geriledi ve ekim ayında kırdığı rekorun %10'dan fazla altında kapandı; bu da endeksi düzeltme bölgesine soktu. S&P 500 yaklaşık %2,8 düşerken Dow 1.100 puandan fazla kaybetti ve çarşamba günkü yaklaşık 1.500 puanlık kazancının büyük bölümünü geri verdi.
Hasar donanım katmanında yoğunlaştı. Micron ve AMD'nin her biri yaklaşık %15 düştü, Nvidia yaklaşık %8 kaybetti, yapay zekâ hesaplama gücü kiralayan CoreWeave ve Nebius ise %14 ve %18 geriledi. Yarı iletken ETF'si SOXX %11'e varan düşüşle Mart 2020'den bu yana en kötü seansını yaşadı. Qualcomm, tahminleri aşmasına rağmen yaklaşık %10 düştü.
Tetikleyici kazançlar değil, seçimdi
Yatırımcılar başarısız bir finansman turuna ya da talepteki bir çöküşe tepki vermiyordu. Salı günkü sonuçlara tepki veriyorlardı. Demokratlar Temsilciler Meclisi ve Senato'yu kazandı ve veri merkezleri on eyalette oy pusulasındaydı. Seçmenler 41 yerel önlemin 40'ında kısıtlamaları destekledi ya da genişlemeyi reddetti. Göreve gelen Teksas valisi, yeni veri merkezi inşaatını duraklatma sözü vererek kampanya yürüttü ve Teksas ülkedeki en büyük pazarlardan biri.
UBS, duraklatmaların yayılması halinde 2028'de beklenen yeni ABD veri merkezi kapasitesinin neredeyse üçte birinin gecikebileceğini ya da kaybedilebileceğini tahmin ediyor. Bir portföy yöneticisi CNBC'ye, yatırımcıların ara seçimlerin yapay zekâ sermaye harcaması döngüsü için ne anlama geldiğini görene kadar kenara çekildiğini söyledi.
Asya bölündü, şirketler yanıt verdi
Satış küresel değildi. Güney Kore'nin Kospi endeksi %5,3 düşerken SK Hynix %9 kaybetti; çünkü ticaretin merkezinde bellek çipleri vardı. Hong Kong'un Hang Seng Tech endeksi ise %5'ten fazla yükseldi.
OpenAI perşembe günü bir dizi taahhüt yayımladı. Şirket, sahip olduğu ve işlettiği veri merkezlerinde elektrik ve şebeke çalışmalarının tüm maliyetini ödeyeceğini, inşaat planlarını yayımlayacağını, topluluk görüşlerini alacağını ve kamu görevlileriyle gizlilik sözleşmeleri yapmaktan kaçınacağını açıkladı. Taahhütler yasal olarak bağlayıcı değil. Microsoft da benzer sözler vermişti.
Petrol de tabloya eklendi. Ham petrol çarşamba günü %8 düştü; yatırımcılar seçimin Washington'u İran'la bir anlaşmaya yönelteceğine dair bahis oynadı, ardından varil başına 88 dolar civarında dengelendi.