Os preços ao consumidor nos EUA subiram 0,4% em outubro, mais do que os economistas tinham previsto, prolongando uma série de leituras firmes da inflação para um terceiro mês e perturbando os mercados financeiros.
O aumento foi suficientemente amplo para manter a taxa anual bem acima da meta de 2% da Reserva Federal. Após a divulgação, o rendimento das obrigações do Tesouro a 10 anos voltou a subir para 5%, e os mercados de futuros começaram a atribuir uma maior probabilidade de o banco central voltar a subir as taxas na reunião de dezembro, possivelmente em mais do que o habitual quarto de ponto.
O que impulsionou o aumento
Os custos de habitação continuaram a ser o maior contribuinte individual, com as rendas e a renda imputada dos proprietários a manterem-se rígidas. Os preços dos alimentos voltaram a subir, e os serviços excluindo energia continuaram a aumentar mais rapidamente do que os bens. A energia foi o principal contrapeso: os preços da gasolina caíram abaixo dos 4 dólares por galão pela primeira vez desde julho, e os futuros do gasóleo desceram para o nível mais baixo desde agosto.
As vendas a retalho subiram no mesmo período, um sinal de que as famílias continuam a gastar apesar dos custos de empréstimo mais elevados. Os economistas disseram que essa combinação — procura estável mais crescimento persistente dos preços — é o que torna a decisão da Fed difícil.
Mercados e a Fed
As ações tiveram comportamento misto após o relatório. As tecnológicas mantiveram-se sob pressão devido a uma venda separada ligada à Nvidia, cujo diretor-executivo está sob investigação por um caso com uma mulher alegadamente agente do governo chinês. A fabricante de chips perdeu centenas de milhares de milhões de dólares em valor de mercado em duas sessões.
Responsáveis da Fed disseram que estão a acompanhar a inflação dos serviços e o mercado de trabalho. Os dados de emprego de outubro mostraram contratações mais lentas, o que normalmente defende a manutenção das taxas, mas os dados da inflação defendem o contrário. Os comentários recentes do governador Christopher Waller foram interpretados pelos operadores como deixando a porta aberta a um movimento maior.
Consequências políticas
Os números surgem duas semanas após eleições intercalares em que o custo de vida foi um tema central. Os democratas conquistaram o controlo de ambas as câmaras, e os republicanos debatem o quanto o historial da inflação os prejudicou. A Casa Branca apontou a queda dos preços da gasolina como prova de que o alívio está a chegar, enquanto os democratas dizem que os salários não acompanharam os custos da habitação e dos alimentos.