Uma leitura de inflação mais quente que o esperado elevou fortemente a chance de o Federal Reserve aumentar os juros na próxima semana, o que seria sua primeira alta desde 2023.
O Bureau of Labor Statistics disse que o índice de preços ao consumidor subiu 3,4% nos 12 meses até agosto, mesmo ritmo anual de julho e acima da meta de 2% do Fed. Os preços subiram 0,4% ante o mês anterior, mais rápido que o ganho de 0,1% em julho. O núcleo da inflação, que exclui alimentos e energia, subiu 2,4% no ano, leve queda ante 2,5% em julho.
Mercados reprecificam a reunião de setembro
Após o relatório, traders usando a ferramenta FedWatch do CME Group colocaram a probabilidade de alta de um quarto de ponto na reunião de 16 de setembro perto de 90%, ante cerca de 70% no dia anterior. A EY-Parthenon mudou sua previsão de manutenção para alta de 25 pontos-base, o que levaria a taxa dos fed funds para a faixa-alvo de 3,75% a 4%.
O Fed manteve os juros em 3,5% a 3,75% em julho por votação de 9 a 3, com três autoridades argumentando que os custos de empréstimo precisavam subir. O presidente Kevin Warsh usou seu discurso de Jackson Hole em 28 de agosto para dizer que a inflação ainda estava alta demais e que o comitê tinha mais trabalho a fazer. Nem todos os economistas concordam. Uma pesquisa Reuters publicada antes do IPC mostrou que a maioria ainda esperava que o Fed mantivesse a taxa estável até o fim de 2026.
Choque energético complica o quadro
Boa parte da pressão recente sobre os preços vem da energia. Combates no Oriente Médio empurraram o petróleo acima de US$ 100 o barril, e os preços ao produtor subiram 5,4% no ano em agosto. Custos maiores de combustível chegaram ao frete, às passagens aéreas e à eletricidade, mesmo com a gasolina recuando mês a mês.
As ações caíram nesta semana com a alta do petróleo e o avanço dos rendimentos dos títulos públicos, sinal de que investidores esperam dinheiro mais apertado. A decisão de 16 de setembro virá com projeções atualizadas e novo gráfico de pontos, dando aos mercados a visão mais clara até agora de para onde as autoridades acham que os juros vão até 2027.