De Amerikaanse consumentenprijzen stegen in oktober met 0,4%, meer dan economen hadden voorspeld, waarmee een reeks stevige inflatiecijfers een derde maand ingaat en de financiële markten onrustig maakt.
De stijging was breed genoeg om het jaarlijkse percentage ruim boven de doelstelling van 2% van de Federal Reserve te houden. Na de publicatie klom het rendement op tienjarige staatsobligaties terug naar 5%, en termijnmarkten begonnen een grotere kans in te prijzen dat de centrale bank op haar decembervergadering de rente opnieuw verhoogt, mogelijk met meer dan de gebruikelijke kwart punt.
Wat de stijging dreef
Huisvestingskosten bleven de grootste afzonderlijke bijdrage leveren, waarbij huren en de toegerekende huur van eigenaren koppig bleven. Voedselprijzen stegen opnieuw, en diensten exclusief energie bleven sneller stijgen dan goederen. Energie was de belangrijkste tegenhanger: de benzineprijzen zakten voor het eerst sinds juli onder de 4 dollar per gallon, en dieseltermijnen daalden naar hun laagste niveau sinds augustus.
De detailhandelsverkopen stegen in dezelfde periode, een teken dat huishoudens nog steeds besteden ondanks hogere leenkosten. Economen zeiden dat die combinatie — gestage vraag plus aanhoudende prijsgroei — is wat de beslissing van de Fed moeilijk maakt.
Markten en de Fed
Aandelen waren gemengd na het rapport. Technologieaandelen bleven onder druk staan door een afzonderlijke verkoopgolf rond Nvidia, waarvan de topman wordt onderzocht wegens een affaire met een vrouw die naar verluidt een Chinese regeringsagent is. De chipmaker verloor in twee sessies honderden miljarden dollars aan marktwaarde.
Fed-functionarissen hebben gezegd dat zij de diensteninflatie en de arbeidsmarkt in het oog houden. De loonlijsten van oktober toonden tragere aanwervingen, wat normaal pleit voor het stabiel houden van de rente, maar de inflatiecijfers pleiten voor het tegenovergestelde. Recente uitspraken van bestuurder Christopher Waller werden door handelaren opgevat als een open deur naar een grotere stap.
Politieke gevolgen
De cijfers komen twee weken na tussentijdse verkiezingen waarin de kosten van levensonderhoud een centraal thema waren. De Democraten wonnen de controle over beide kamers, en de Republikeinen debatteren over hoeveel het inflatieverleden hen heeft geschaad. Het Witte Huis wijst op dalende benzineprijzen als bewijs dat er verlichting komt, terwijl de Democraten zeggen dat de lonen geen gelijke tred hebben gehouden met de kosten van huisvesting en voedsel.