칩 주식, 시장 하락 주도
골드만삭스가 AI 관련 자본 지출이 정점에 도달했을 수 있다는 보고서를 발표하면서 매도세는 이른 거래부터 시작됐다. 엔비디아는 시가총액 1200억 달러를 잃었고 AMD와 인텔도 3% 이상 하락했다. 필라델피아 반도체 지수는 4.1% 떨어져 1월 이후 최악의 하루를 기록했다. 네덜란드 칩 장비 제조사 ASML은 미국이 자사의 최고 리소그래피 장비가 중국에서 가동되고 있는지 조사 중이라는 보도에 6% 하락했다.
투자자, AI 지출 수익성 의문 제기
시장 불안은 AI 구축의 경제성에 대한 광범위한 재평가를 반영한다. 주요 클라우드 제공업체는 지난 18개월 동안 AI 데이터 센터에 총 2000억 달러 이상을 지출했다. 그러나 투자 수익은 여전히 불분명하다. 많은 기업용 AI 제품이 아직 초기 도입 단계에 있기 때문이다. 모건스탠리 분석가들은 AI 인프라 지출 조정이 전체 기술 공급망에 파급 효과를 미칠 수 있다고 경고했다.
방어주 상승, 로테이션 가속화
유틸리티, 헬스케어, 필수 소비재 모두 투자자들이 안전 자산을 찾으면서 상승했다. 10년물 국채 수익률은 채권 가격 상승으로 4.12%로 하락했다. 매도세는 6월 초의 상승분을 상쇄해 S&P 500은 이번 달 거의 보합세를 보였다. 시장 참가자들은 AI 수요가 실제로 둔화되고 있는지 신호를 얻기 위해 엔비디아의 8월 실적 발표를 주시할 것이다.