Акции производителей чипов лидируют в падении рынка
Распродажа началась после публикации аналитической записки Goldman Sachs, предполагающей, что капитальные расходы на ИИ, возможно, достигли пика. Nvidia потеряла 120 миллиардов долларов рыночной стоимости, а AMD и Intel также потеряли более 3%. Индекс полупроводников Филадельфии упал на 4,1% – худшее дневное падение с января. ASML, производитель голландского оборудования для чипов, упал на 6% из-за сообщений о том, что США расследуют, работает ли его лучшая литографическая установка в Китае.
Инвесторы сомневаются в окупаемости расходов на ИИ
Рыночные опасения отражают переоценку экономики внедрения ИИ. Крупные облачные провайдеры потратили более 200 миллиардов долларов на центры обработки данных ИИ за последние 18 месяцев. Однако окупаемость этих инвестиций остается неясной, так как многие корпоративные продукты ИИ все еще находятся на ранних этапах внедрения. Аналитики Morgan Stanley предупредили, что коррекция в инфраструктурных расходах на ИИ может затронуть всю технологическую цепочку поставок.
Защитные сектора растут по мере ускорения ротации
Коммунальные услуги, здравоохранение и потребительские товары первой необходимости выросли, так как инвесторы искали безопасные активы. Доходность 10-летних казначейских облигаций упала до 4,12%, а цены на облигации выросли. Распродажа свела на нет рост начала июня, и S&P 500 остался примерно на уровне прошлого месяца. Участники рынка будут следить за следующим отчетом о прибылях Nvidia в августе, чтобы понять, замедляется ли спрос на ИИ.