I titoli dei chip guidano il declino del mercato
La svendita è iniziata nelle prime contrattazioni dopo che Goldman Sachs ha pubblicato una nota suggerendo che la spesa in conto capitale legata all'IA potrebbe aver raggiunto il picco. Nvidia ha perso 120 miliardi di dollari di valore di mercato, mentre AMD e Intel hanno registrato perdite superiori al 3%. L'indice dei semiconduttori di Filadelfia è sceso del 4,1%, il suo peggior calo in un solo giorno da gennaio. ASML, il produttore olandese di macchine per chip, è scesa del 6% su notizie secondo cui gli Stati Uniti stanno indagando se il suo strumento di litografia top stia operando in Cina.
Gli investitori mettono in dubbio i ritorni della spesa per l'IA
I timori del mercato riflettono una più ampia rivalutazione dell'economia alla base della costruzione dell'infrastruttura IA. I principali provider cloud hanno speso oltre 200 miliardi di dollari in totale per data center IA negli ultimi 18 mesi. Ma i ritorni su questo investimento rimangono poco chiari, con molti prodotti aziendali IA ancora in fasi iniziali di adozione. Gli analisti di Morgan Stanley hanno avvertito che una correzione nella spesa per infrastrutture IA potrebbe riverberarsi sull'intera catena di fornitura tecnologica.
I settori difensivi guadagnano mentre la rotazione accelera
I servizi di pubblica utilità, la sanità e i beni di consumo di base hanno tutti registrato guadagni mentre gli investitori cercavano sicurezza. Il rendimento del Treasury decennale è sceso al 4,12% mentre i prezzi dei bond sono saliti. La svendita ha cancellato i guadagni di inizio giugno e ha lasciato l'S&P 500 sostanzialmente piatto per il mese. I partecipanti al mercato osserveranno il prossimo rapporto sugli utili di Nvidia ad agosto per segnali sul fatto che la domanda di IA stia veramente rallentando.