تجاوز عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات 5% الاثنين للمرة الأولى في نحو ثلاث سنوات. وجاءت الخطوة مع بقاء ضغط التضخم مرتفعاً بسبب أسعار الطاقة الناجمة عن اضطرابات الإمداد في الشرق الأوسط، ومع استعداد الاحتياطي الفيدرالي للاجتماع في 15-16 سبتمبر.
رفع الفائدة هو السيناريو الأساسي الآن
رفع المتداولون بشكل حاد احتمالات زيادة الفائدة في اجتماع هذا الأسبوع. ووضع المراهنون في أسواق التنبؤات الاحتمال قرب 80%، وكتب كبير economists في غولدمان ساكس ديفيد ميريكل أن تسعير السوق يقترب من 90%. وقال ميريكل إن هذا المستوى مرتفع بما يكفي لأن اللجنة سترجح تجنب رد فعل السوق الذي سيعقب تثبيت الفائدة.
يجتمع الفيدرالي برئاسة كيفن وارش. وقد رفع بيع السندات الرهان على أول اختبار تواصلي كبير له، مع موازنة المستثمرين بين التضخم المستمر وظروف مالية أكثر تشدداً. وقال الاستراتيجي إد يارديني إن تحركاً هذا الأسبوع سيساعد في استعادة مصداقية الفيدرالي في مكافحة التضخم وقد يخفف ضغط الارتفاع على العوائد طويلة الأجل.
الأسواق وتجارة الذكاء الاصطناعي
تكبدت الأسهم الآسيوية خسائر مع موازنة المستثمرين لتوترات الشرق الأوسط وأسعار النفط المرتفعة وعوائد السندات الأعلى. وهبطت وول ستريت أيضاً، مع كون أسهم الذكاء الاصطناعي من بين عوامل الضغط، بعدما دعا خبراء الصناعة إلى توسع أبطأ في قدرات الذكاء الاصطناعي.
وهذا المزيج مهم للأسر. فالعوائد طويلة الأجل تحدد الحد الأدنى لأسعار الرهن العقاري وتكاليف اقتراض الشركات، وارتفاعها السريع يظهر في تسعير القروض خلال أسابيع.
ما يجب مراقبته
يصدر بيان الفيدرالي وتوقعاته الاقتصادية الأربعاء، وهو اليوم الثاني للاجتماع. وسيراقب المستثمرون أيضاً النفط، لأن تكاليف الوقود هي القناة الرئيسية التي تدفع التضخم العام للارتفاع هذا الربع.