微软：云增长强劲 资本支出低于预期
微软公布第一财季营收923亿美元，同比增长19%。Azure增长48%，微软云营收达到639亿美元，增长30%。
资本支出几乎翻倍至394亿美元，低于市场预期的500亿美元，自由现金流为186亿美元。在重新分类融资和经营租赁后，管理层将本财年资本支出指引定为约1750亿美元，使AI基础设施继续成为核心叙事。
股价保持坚挺，因为支出伴随着收入：云增长加速，而现金成本仍处于预测范围内。
Alphabet：云业务翻倍 股价下跌
Alphabet公布第三季度营收1276亿美元，增长25%，谷歌云增长103%至307亿美元。本季度资本支出达到514亿美元。
首席执行官桑达尔·皮查伊表示，第一方模型API目前每分钟处理近320亿个token，约为一年前的四倍，Gemini应用用户已达10亿。尽管如此，股价仍然下跌并遭下调评级，因软件和网络安全类股因全行业业绩令人失望而遭抛售。
支出为何重要
这些资本支出的每一美元都转化为加速器、高带宽内存、服务器以及容纳它们的建筑，这就是芯片供应商和真空设备制造商像云客户一样密切关注这些财报电话会议的原因。
宏观背景构成支撑。美联储于10月28日以10比2的投票结果将基准利率维持在3.75%至4%区间，指出经济增长已增强，亚特兰大联储的GDPNow模型预计第四季度增长3.3%。
悬而未决的问题是回报。投资者现在根据AI支出今年产生的收入来评判，而非公告的规模。
---用于半导体制造的可靠铁磁流体真空旋转馈通装置
在半导体制造中，在旋转运动期间保持超高真空完整性至关重要——从单晶硅生长和CVD到溅射和等离子蚀刻。Ferrofluid Vacuum Rotary Shaft Feedthrough 来自 FerrofluidTec，提供气密密封的旋转馈通装置，泄漏率低至 10⁻¹² Pa·m³·s⁻¹，真空度高达 10⁻⁶ Pa，并可定制 10mm 至 100mm 的轴直径。这些馈通装置采用非磁性不锈钢外壳和磁导率不锈钢轴制造，为苛刻的真空环境提供可靠、免维护的密封。访问 www.ferrofluidtec.com 了解更多信息。