Các chip bộ nhớ cung cấp cho trung tâm dữ liệu AI đang hút nguồn cung khỏi phần còn lại của ngành điện tử, và tác động đang thể hiện qua giá cả.
Bộ nhớ băng thông cao, hay HBM, hiện chiếm khoảng 23% tổng năng lực wafer DRAM. Micron nói với hội nghị Hot Chips 2026 rằng HBM sử dụng lượng silicon gấp khoảng ba lần so với bộ nhớ DDR5 tiêu chuẩn và khoảng cách này mở rộng theo từng thế hệ. Vì các nhà sản xuất kiếm được nhiều hơn từ HBM, họ chuyển wafer sang đó, khiến ít năng lực còn lại cho bộ nhớ trong điện thoại, máy tính xách tay và máy chơi game.
Giá cả đang biến động nhanh
Giá bộ nhớ đã tăng khoảng bốn lần trong năm qua. Giới phân tích không kỳ vọng sẽ hạ nhiệt trước khi năng lực nhà máy mới đi vào hoạt động và mở rộng quy mô, tức là đến năm 2028. Số tiền đã hiện rõ trong kết quả: Micron báo cáo doanh thu 41,5 tỷ USD cho quý tài chính thứ ba năm 2026, tăng 345% so với cùng kỳ năm trước, trong khi doanh thu của Sandisk gần như tăng gấp đôi lên 5,9 tỷ USD nhờ lượng đơn hàng tồn đọng 42 tỷ USD.
Nvidia thay đổi kế hoạch
Nvidia đã tăng giá DGX Spark để bàn từ 3.999 USD lên 4.699 USD và cảnh báo các khách hàng lớn rằng giá máy chủ AI có thể tăng hơn 15%. Các báo cáo nói công ty có thể cắt năng lực HBM trong bộ tăng tốc Rubin Ultra thế hệ tiếp theo từ khoảng 1TB xuống 192GB, đánh đổi bộ nhớ thô để lấy lợi suất tốt hơn, mức tiêu thụ điện thấp hơn và chi phí mỗi rack khả thi. TrendForce dự báo lượng xuất hàng HBM tính theo bit sẽ tăng 50% đến 60% vào năm tới, vẫn không đủ đáp ứng nhu cầu tính toán AI.
Ai là người cuối cùng phải trả
Khách hàng đám mây hứng chịu đòn đầu tiên qua giá phiên bản cao hơn. Các nhà sản xuất thiết bị tiêu dùng hứng chịu vòng tiếp theo, bằng cách tăng giá hoặc xuất xưởng ít bộ nhớ hơn mỗi máy. Các nhà lắp ráp PC và nhà sản xuất điện thoại mua DRAM tiêu chuẩn đang cạnh tranh cho phần năng lực wafer còn lại, và một số đã cảnh báo về tình trạng thiếu hụt đến năm sau.
Bài học rộng hơn là nhu cầu AI không còn giới hạn trong trung tâm dữ liệu. Bộ nhớ là nguồn tài nguyên chung, và cuộc đua chế tạo bộ tăng tốc đang định giá phần cứng mà tất cả mọi người khác sử dụng.