อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐอายุ 10 ปีพุ่งเหนือ 5% เมื่อวันจันทร์เป็นครั้งแรกในรอบเกือบสามปี การเคลื่อนไหวนี้เกิดขึ้นขณะราคาพลังงานที่ได้แรงหนุนจากการหยุดชะงักของอุปทานตะวันออกกลางกดดันเงินเฟ้อให้สูง และขณะธนาคารกลางสหรัฐเตรียมประชุมวันที่ 15-16 กันยายน
การขึ้นดอกเบี้ยเป็นกรณีฐานแล้ว
เทรดเดอร์เพิ่มโอกาสการขึ้นดอกเบี้ยในการประชุมสัปดาห์นี้อย่างรวดเร็ว นักพนันในตลาดคาดการณ์วางโอกาสไว้ใกล้ 80% และเดวิด เมอริเคิล หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ของโกลด์แมน แซคส์ เขียนว่าราคาตลาดใกล้ 90% เมอริเคิลกล่าวว่าระดับนั้นสูงพอที่คณะกรรมการจะต้องการหลีกเลี่ยงปฏิกิริยาตลาดที่จะตามมาหากคงดอกเบี้ย
เฟดประชุมภายใต้ประธานเควิน วอร์ช การเทขายพันธบัตรเพิ่มเดิมพันสำหรับการทดสอบการสื่อสารครั้งสำคัญครั้งแรกของเขา โดยนักลงทุนชั่งน้ำหนักเงินเฟ้อที่ยืดเยื้อกับภาวะการเงินที่ตึงตัว นักกลยุทธ์เอ็ด ยาร์เดนี กล่าวว่าการเคลื่อนไหวสัปดาห์นี้จะช่วยฟื้นความน่าเชื่อถือในการต่อสู้เงินเฟ้อของเฟด และอาจบรรเทาแรงกดดันขาขึ้นต่ออัตราผลตอบแทนระยะยาว
ตลาดและการซื้อขาย AI
หุ้นเอเชียเผชิญความยากลำบากขณะนักลงทุนชั่งน้ำหนักความตึงเครียดตะวันออกกลาง ราคาน้ำมันที่สูง และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่สูงขึ้น วอลล์สตรีทก็ร่วง โดยหุ้น AI เป็นหนึ่งในตัวฉุด หลังบุคคลในอุตสาหกรรมเรียกร้องให้ชะลอการขยายกำลังการผลิต AI
การผสมผสานนี้สำคัญต่อครัวเรือน อัตราผลตอบแทนระยะยาวกำหนดพื้นอัตราดอกเบี้ยจำนองและต้นทุนกู้ยืมของบริษัท และการพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วของอัตราผลตอบแทนจะปรากฏในราคาสินเชื่อภายในไม่กี่สัปดาห์
สิ่งที่ต้องจับตา
แถลงการณ์และประมาณการเศรษฐกิจของเฟดจะออกวันพุธ วันที่สองของการประชุม นักลงทุนจะจับตาน้ำมันด้วย เพราะต้นทุนเชื้อเพลิงเป็นช่องทางหลักที่ดันเงินเฟ้อทั่วไปให้สูงขึ้นในไตรมาสนี้