ตัวเลขเงินเฟ้อที่ร้อนแรงเกินคาดทำให้โอกาสที่ธนาคารกลางสหรัฐจะขึ้นดอกเบี้ยสัปดาห์หน้าพุ่งสูงขึ้น ซึ่งจะเป็นการขึ้นครั้งแรกนับแต่ปี 2023
สำนักงานสถิติแรงงานระบุว่าดัชนีราคาผู้บริโภคเพิ่มขึ้น 3.4% ในรอบ 12 เดือนถึงสิงหาคม เท่ากับอัตรารายปีของกรกฎาคม และสูงกว่าเป้า 2% ของเฟด ราคาเพิ่ม 0.4% จากเดือนก่อน เร็วกว่าการเพิ่ม 0.1% ของกรกฎาคม เงินเฟ้อพื้นฐานที่ตัดอาหารและพลังงานออกเพิ่ม 2.4% ต่อปี ลดเล็กน้อยจาก 2.5% ในกรกฎาคม
ตลาดปรับราคาการประชุมกันยายน
หลังรายงาน เทรดเดอร์ที่ใช้เครื่องมือ FedWatch ของ CME Group ให้ความน่าจะเป็นของการขึ้น 0.25% ในการประชุม 16 กันยายนที่เกือบ 90% เพิ่มจากราว 70% วันก่อน EY-Parthenon เปลี่ยนคาดการณ์จากคงเดิมเป็นขึ้น 25 เบซิสพอยต์ ซึ่งจะเลื่อนอัตราดอกเบี้ยนโยบายไปที่กรอบเป้า 3.75-4%
เฟดคงดอกเบี้ยที่ 3.5-3.75% ในกรกฎาคมด้วยมติ 9-3 โดยเจ้าหน้าที่สามคนเห็นว่าต้นทุนการกู้ยืมต้องขึ้น ประธานาธิบดีเควิน วอร์ชใช้สุนทรพจน์แจ็กสันโฮลเมื่อ 28 สิงหาคมกล่าวว่าเงินเฟ้อยังสูงเกินไปและคณะกรรมการยังมีงานต้องทำ ไม่ใช่นักเศรษฐศาสตร์ทุกคนเห็นด้วย โพลรอยเตอร์ก่อนการเปิดเผย CPI พบเสียงส่วนใหญ่ยังคาดว่าเฟดจะคงดอกเบี้ยตลอดปี 2026 ที่เหลือ
วิกฤตพลังงานทำให้ภาพซับซ้อน
แรงกดดันราคาล่าสุดส่วนใหญ่มาจากพลังงาน การสู้รบในตะวันออกกลางดันน้ำมันดิบเกิน 100 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล และราคาผู้ผลิตเพิ่ม 5.4% ต่อปีในสิงหาคม ต้นทุนเชื้อเพลิงที่สูงขึ้นส่งผ่านไปยังค่าขนส่ง ค่าตั๋วเครื่องบินและไฟฟ้า แม้ราคาน้ำมันเบนซินลดลงจากเดือนก่อน
หุ้นร่วงสัปดาห์นี้ขณะน้ำมันพุ่งและผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลเพิ่มขึ้น สัญญาณว่านักลงทุนคาดเงินตึงตัวขึ้น การตัดสินใจ 16 กันยายนจะมาพร้อมคาดการณ์ใหม่และ dot plot ใหม่ ให้ตลาดเห็นชัดที่สุดว่าจนท.คิดว่าดอกเบี้ยจะไปทางไหนถึงปี 2027