หนึ่งวันแห่งการผ่อนคลาย แล้วก็พลิกกลับ
หุ้นสหรัฐร่วงหนักเมื่อวันพฤหัสบดี เพียงหนึ่งเซสชันหลังจากวันที่ดีที่สุดของดาวโจนส์นับตั้งแต่เดือนเมษายน 2025 แนสแด็กคอมโพสิตลดลงประมาณ 3.9% และปิดต่ำกว่าสถิติที่ทำไว้ในเดือนตุลาคมมากกว่า 10% ซึ่งทำให้ดัชนีเข้าสู่ภาวะปรับฐาน เอสแอนด์พี 500 ลดลงประมาณ 2.8% และดาวโจนส์เสียไปมากกว่า 1,100 จุด คืนกำไรจากวันพุธที่เพิ่มขึ้นประมาณ 1,500 จุดไปเกือบทั้งหมด
ความเสียหายกระจุกตัวอยู่ในชั้นฮาร์ดแวร์ ไมครอนและ AMD ต่างลดลงราว 15% เอ็นวิเดียเสียไปประมาณ 8% และ CoreWeave กับ Nebius ซึ่งให้เช่าพลังประมวลผล AI ลดลง 14% และ 18% กองทุน ETF เซมิคอนดักเตอร์ SOXX ร่วงมากถึง 11% ซึ่งเป็นเซสชันที่แย่ที่สุดนับตั้งแต่เดือนมีนาคม 2020 ควอลคอมม์ลดลงประมาณ 10% แม้จะทำผลงานได้ดีกว่าคาด
ตัวกระตุ้นคือการเลือกตั้ง ไม่ใช่ผลประกอบการ
นักลงทุนไม่ได้ตอบสนองต่อรอบระดมทุนที่ล้มเหลวหรืออุปสงค์ที่ทรุดตัว พวกเขาตอบสนองต่อผลการเลือกตั้งวันอังคาร เดโมแครตชนะสภาผู้แทนราษฎรและวุฒิสภา และศูนย์ข้อมูลอยู่ในบัตรลงคะแนนในสิบรัฐ ผู้มีสิทธิเลือกตั้งสนับสนุนข้อจำกัดหรือปฏิเสธการขยายใน 40 จาก 41 มาตรการท้องถิ่น ผู้ว่าการรัฐเท็กซัสคนใหม่หาเสียงด้วยการหยุดการก่อสร้างศูนย์ข้อมูลใหม่ และเท็กซัสเป็นหนึ่งในตลาดที่ใหญ่ที่สุดในประเทศ
UBS ประเมินว่ากำลังการผลิตศูนย์ข้อมูลใหม่ของสหรัฐเกือบหนึ่งในสามที่คาดไว้ในปี 2028 อาจล่าช้าหรือสูญหายหากการหยุดชะงักแพร่กระจาย ผู้จัดการพอร์ตคนหนึ่งบอกกับ CNBC ว่านักลงทุนกำลังถอยออกไปจนกว่าจะเห็นว่าการเลือกตั้งกลางเทอมหมายความว่าอย่างไรต่อวัฏจักรการใช้จ่ายลงทุนด้าน AI
เอเชียแตกแยก และบริษัทต่างตอบสนอง
การขายไม่ได้เกิดขึ้นทั่วโลก คอสปีของเกาหลีใต้ลดลง 5.3% และ SK Hynix เสียไป 9% เพราะชิปหน่วยความจำเป็นศูนย์กลางของการซื้อขาย แฮงเส็งเทคของฮ่องกงเพิ่มขึ้นมากกว่า 5%
OpenAI เผยแพร่ชุดคำมั่นเมื่อวันพฤหัสบดี บริษัทกล่าวว่าจะจ่ายค่าไฟฟ้าและงานโครงข่ายเต็มจำนวนที่ศูนย์ข้อมูลที่บริษัทเป็นเจ้าของและดำเนินการเอง เผยแพร่แผนการก่อสร้าง รับฟังความเห็นของชุมชน และหลีกเลี่ยงข้อตกลงไม่เปิดเผยข้อมูลกับเจ้าหน้าที่รัฐ คำมั่นเหล่านี้ไม่มีผลผูกพันทางกฎหมาย ไมโครซอฟต์ได้ให้คำสัญญาคล้ายกัน
น้ำมันเพิ่มปัจจัยอีกชั้น ราคาน้ำมันดิบลดลง 8% เมื่อวันพุธ ขณะที่เทรดเดอร์เดิมพันว่าการเลือกตั้งจะผลักดันวอชิงตันไปสู่ข้อตกลงกับอิหร่าน จากนั้นทรงตัวใกล้ 88 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล