PCE-inflation bryter över 4% för första gången på tre år
Handelsdepartementet rapporterade på torsdagen att Personal Consumption Expenditures-prisindexet – Federal Reserves föredragna inflationsmått – steg med 4,1% på årsbasis i maj, upp från 3,8% i april. Detta är den första avläsningen över 4,0% sedan april 2023. Kärn-PCE, som exkluderar volatila livsmedels- och energipriser, ökade med 3,4% årligen efter en ökning på 3,3% i april. Konsumtionsutgifterna steg också med 0,7% månad över månad, vilket indikerar en fortsatt stark efterfrågan.
Förväntningarna på Fed-räntehöjning ökar
Inflationsdata stärker Fed:s hökaktiga hållning. Centralbanken lämnade räntan oförändrad på 3,5%–3,75% vid sitt junimöte, men medianprognoserna antyder en kvartsprocentig höjning före årsskiftet. Finansmarknaderna prissätter in en räntehöjning redan i september. Fed-tjänstemän har betonat att de måste se ihållande bevis på att inflationen återvänder till målet på 2% innan de lägger om politiken.
Oljefredsavtal kan förändra inflationsbanan
Konflikten i Mellanöstern hade drivit upp energipriserna och bidragit till majsprånget. Det preliminära fredsavtalet mellan USA och Iran som undertecknades på torsdagen fick dock oljepriserna att falla till nivåer före kriget. Analytiker menar att maj kan vara toppen för inflationen i denna cykel, och att återöppningen av Hormuzsundet väntas lätta på utbudstrycket. "Nästa månads data måste vara lägre", säger Chris Zaccarelli på Northlight Asset Management.