Långsam månad
USA:s privata arbetsgivare lade till bara 44 000 jobb i juli, sade ADP idag. Siffran kom in långt under prognoserna. Ekonomer hade förväntat sig cirka 100 000 nya privata jobb för månaden.
Siffran är en av de svagaste på året. Den pekar på en arbetsmarknad som svalnar snabbare än många analytiker förväntat sig. Anställningstakten har avtagit inom både tjänste- och varuproducerande industrier.
Små och medelstora företag stod för det mesta av anställningarna. Stora företag minskade personalen, sade ADP. Bygg- och tillverkningssektorerna förlorade båda arbetare, medan fritid och hotell lade till flest.
Vad datan täcker
ADP:s rapport täcker endast privata löner. Den inkluderar inte offentliga jobb. Den officiella bilden kommer senare i veckan när arbetsdepartementet släpper sin månatliga jobbrapport.
Ekonomer följer ADP noga som en tidig signal för den rapporten. De två undersökningarna överensstämmer inte alltid. Ändå väcker en svag ADP-siffra ofta frågor om styrkan på den bredare arbetsmarknaden.
Förväntningar på räntesänkning
Den svaga jobbdatan stärker kraven på att Federal Reserve ska sänka räntorna. Fed-tjänstemän har sagt att de vill se mer bevis på att inflationen är under kontroll innan de lättar politiken.
En avtagande arbetsmarknad ger dem utrymme att agera. Marknaderna prissätter nu en högre sannolikhet för en räntesänkning vid nästa policymöte. "Arbetsmarknaden säger till Fed att den har råd att vara tålmodig med inflationen," sade en ekonom.
Lönetillväxten svalnade också i juli, sade ADP. Arbetare som stannade i sina jobb såg löneökningar på 4,6 procent från ett år tidigare. Det är ner från senaste månader och nära nivåer som Fed anser förenliga med sitt inflationsmål.