Акции производителей чипов и платформ возглавили резкую распродажу в четверг, поскольку инвесторы спорили об одном вопросе: сколько денег крупнейшие технологические компании могут продолжать вкладывать в искусственный интеллект, прежде чем должна проявиться отдача.
Nasdaq Composite упал на 2,6 процента — самое резкое падение с 4,2-процентного снижения 5 июня. S&P 500 потерял 1,21 процента. Шесть из семи крупнейших американских технологических компаний закрылись ниже, единственным выросшим была Apple — плюс 1,2 процента.
Началось с прогнозов, а не со спроса
Meta упала почти на 7 процентов после повышения прогнозируемых капитальных расходов за год до $135–145 млрд, даже несмотря на то, что чистая прибыль не оправдала ожиданий. Amazon упала на 4,6 процента, Nvidia — на 4,4 процента, Tesla и Alphabet — по 3,1 процента, Microsoft — на 2,2 процента.
Ущерб был тяжелее дальше по цепочке поставок, где выручка зависит от заказов на серверы и ускорители. Intel и Advanced Micro Devices упали примерно на 8 процентов каждая. Broadcom потерял 4,3 процента на следующий день после того, как её генеральный директор предупредил о том, что он назвал менталитетом казино в инвестициях в ИИ.
Нефть добавила вторую проблему
Нефть Brent выросла на 4 процента в четверг и продолжала расти в пятницу, поднявшись выше $114,20 за баррель — самого высокого уровня с мая. Цены растут с февраля на фоне последствий войны США и Израиля против Ирана. Более высокие энергетические издержки повышают стоимость эксплуатации дата-центров и сжимают домохозяйства, которые покупают эти услуги.
Азия последовала за Уолл-стрит вниз. Японский Nikkei 225 упал более чем на 2 процента в утренних торгах, прежде чем отыграть часть потерь, южнокорейский KOSPI упал на целых 3,5 процента, а гонконгский Hang Seng снизился примерно на 0,5 процента.
В чём обе стороны согласны
Почти никто не оспаривает масштаб расходов. Gartner прогнозирует глобальные инвестиции в ИИ в размере $2,7 трлн в 2026 году и $3,6 трлн в 2027 году. Спор идёт о том, покупают ли эти деньги устойчивую выручку или переизбыток мощностей.
«Ничего не изменилось. Инвесторы просто решили бояться на этой неделе», — сказал Джей Голдберг из Seaport Research Partners, который утверждал, что движение было вызвано скорее настроениями, чем фундаментальными факторами. Другие указывают на амортизацию, энергетические контракты и долговое финансирование как на причины, по которым счёт приходит раньше прибыли.
Для производителей чипов практическая проверка — это видимость заказов до 2027 года. Пока на это не дан ответ, каждый отчёт о прибылях становится референдумом о самом строительстве инфраструктуры.
---Надежный феррожидкостный вакуумный вращающийся ввод для производства полупроводников
В производстве полупроводников поддержание целостности сверхвысокого вакуума во время вращательного движения имеет решающее значение — от выращивания монокристаллов кремния и CVD до распыления и плазменного травления. Ferrofluid Vacuum Rotary Shaft Feedthrough от FerrofluidTec обеспечивает герметично уплотненные вращающиеся вводы с уровнем утечки всего 10⁻¹² Pa·m³·s⁻¹, степенью вакуума до 10⁻⁶ Pa и настраиваемыми диаметрами вала от 10mm до 100mm. Изготовленные с немагнитными корпусами из нержавеющей стали и валами из нержавеющей стали с магнитной проницаемостью, эти вводы обеспечивают надежное, не требующее обслуживания уплотнение для требовательных вакуумных сред. Посетите www.ferrofluidtec.com, чтобы узнать больше.