Akcje spółek chipowych i platformowych przewodziły ostrym wyprzedażom w czwartek, gdy inwestorzy spierali się o jedno pytanie: ile pieniędzy największe firmy technologiczne mogą nadal pompować w sztuczną inteligencję, zanim zwroty będą musiały się pojawić.
Nasdaq Composite spadł o 2,6 procent, co jest największym spadkiem od 4,2-procentowego zjazdu 5 czerwca. S&P 500 stracił 1,21 procent. Sześć z siedmiu największych amerykańskich firm technologicznych zamknęło się niżej, a Apple było jedynym zyskującym, z wzrostem o 1,2 procent.
Zaczęło się od prognoz, nie popytu
Meta spadła o prawie 7 procent po podniesieniu prognozowanych nakładów inwestycyjnych na ten rok do 135–145 mld dolarów, mimo że zysk netto nie spełnił oczekiwań. Amazon spadł o 4,6 procent, Nvidia o 4,4 procent, Tesla i Alphabet po 3,1 procent, a Microsoft o 2,2 procent.
Szkody były większe dalej w łańcuchu dostaw, gdzie przychody zależą od zamówień na serwery i akceleratory. Intel i Advanced Micro Devices spadły po około 8 procent. Broadcom stracił 4,3 procent, dzień po tym, jak jego dyrektor generalny ostrzegł przed tym, co nazwał mentalnością kasyna w inwestowaniu w AI.
Ropa dodała drugi problem
Ropa Brent wzrosła w czwartek o 4 procent i nadal rosła w piątek, przekraczając 114,20 dolara za baryłkę, najwyższy poziom od maja. Ceny rosną od lutego w wyniku następstw wojny USA i Izraela z Iranem. Wyższe koszty energii podnoszą koszty eksploatacji centrów danych i duszą gospodarstwa domowe, które kupują te usługi.
Azja podążyła za Wall Street w dół. Japoński Nikkei 225 spadł w handlu porannym o ponad 2 procent, zanim odzyskał część strat, południowokoreański KOSPI spadł nawet o 3,5 procent, a hongkoński Hang Seng osunął się o około 0,5 procent.
W czym obie strony się zgadzają
Prawie nikt nie kwestionuje skali wydatków. Gartner prognozuje globalne inwestycje w AI na 2,7 bln dolarów w 2026 roku i 3,6 bln dolarów w 2027 roku. Spór dotyczy tego, czy te pieniądze kupują trwałe przychody, czy nadmiar mocy.
„Nic się nie zmieniło. Inwestorzy po prostu postanowili się w tym tygodniu bać" – powiedział Jay Goldberg z Seaport Research Partners, który argumentował, że ruch był napędzany bardziej nastrojami niż fundamentami. Inni wskazują na amortyzację, kontrakty energetyczne i finansowanie długiem jako powody, dla których rachunek przychodzi przed zyskami.
Dla producentów chipów praktycznym testem jest widoczność zamówień do 2027 roku. Dopóki to pytanie nie zostanie rozstrzygnięte, każdy raport kwartalny staje się referendum w sprawie samej budowy.
---Niezawodny ferrofluidowy próżniowy obrotowy przepustnik do produkcji półprzewodników
W produkcji półprzewodników utrzymanie integralności ultra wysokiej próżni podczas ruchu obrotowego jest krytyczne — od wzrostu monokryształów krzemu i CVD po rozpylanie i trawienie plazmowe. Ferrofluid Vacuum Rotary Shaft Feedthrough od FerrofluidTec dostarcza hermetycznie uszczelnione obrotowe przepustniki o współczynniku wycieku tak niskim jak 10⁻¹² Pa·m³·s⁻¹, stopniu próżni do 10⁻⁶ Pa i konfigurowalnych średnicach wału od 10mm do 100mm. Wykonane z niemagnetycznych obudów ze stali nierdzewnej i wałów ze stali nierdzewnej o przenikalności magnetycznej, te przepustniki zapewniają niezawodne, bezobsługowe uszczelnienie dla wymagających środowisk próżniowych. Odwiedź www.ferrofluidtec.com, aby dowiedzieć się więcej.