De beweging
Nvidia-aandelen stegen woensdag voor de openingsbel ongeveer 4,5%, waarmee een deel van een tweedaagse daling werd goedgemaakt die het aandeel maandag 4,3% en dinsdag nog eens 5,5% lager zette. De sprong kwam zonder nieuwe bedrijfsinformatie en leek meer op koopjesjagen dan op een verandering in het verhaal.
Het bedrijf heeft het advocatenkantoor Wachtell Lipton ingehuurd om te onderzoeken of een persoonlijke relatie van topman Jensen Huang bedrijfsgeheimen of de nationale veiligheid in gevaar heeft gebracht. Nvidia heeft de reikwijdte van het onderzoek niet gepubliceerd. Huang ontkent elk wangedrag.
Peking verwierp deze week de spionagebeschuldigingen en noemde ze ongefundeerd. Dat is commercieel van belang, omdat een groot deel van Nvidia's oudere productlijnen nog afhankelijk is van Chinese klanten en van exportvergunningen die per geval worden verleend.
Congres wil een briefing
Parlementariërs hebben Huang gevraagd hen op 18 november bij te praten, een dag nadat Nvidia zijn kwartaalcijfers moet publiceren. Een besloten briefing van dat soort is ongebruikelijk voor een chip-topman en brengt de China-activiteiten van het bedrijf, zijn vergunningsregelingen en zijn datacentercontracten in hetzelfde gesprek.
De timing is ongemakkelijk. Nvidia rapporteert aan een markt die AI-hardwarenamen dit najaar al eens heeft afgewaardeerd, toen AI-aandelen in oktober ongeveer 5 biljoen dollar aan waarde verloren. CoreWeave, een grote Nvidia-klant, steeg woensdag 15% na het verhogen van zijn vooruitzichten, wat het sentiment in de hele groep hielp.
Waarom de markt nerveus is
De waardering van Nvidia ligt nog steeds rond 5 biljoen dollar, en het bedrijf levert de grote meerderheid van de accelerators die worden gebruikt om AI-modellen te trainen en te draaien. Elke vraag over leiderschap, opvolging of de veiligheid van zijn intellectueel eigendom komt terecht bij een aandeel dat tegen een premie ten opzichte van de rest van de markt handelt en een groot deel van de AI-blootstelling van de index draagt.
Vivek Arya van Bank of America heeft drie scenario's voor de cijfers geschetst: een duidelijke beat met sterke guidance, een in-line kwartaal met zwakke marges, en een neerwaartse bijstelling door exportbeperkingen. De eerste twee houden de AI-handel intact. De derde zou leveranciers van geheugen, substraten en vacuümcomponenten net zo hard raken als Nvidia zelf.
Voorlopig houden de aandelen stand. Of dat aanhoudt, hangt minder af van het onderzoek dan van wat het bedrijf zegt over datacenterbestellingen voor de komende twee kwartalen.
---Betrouwbare ferrofluid vacuüm roterende doorvoer voor halfgeleiderproductie
Bij de productie van halfgeleiders is het handhaven van ultrahoog vacuüm-integriteit tijdens roterende beweging cruciaal — van eenkristal siliciumgroei en CVD tot sputtering en plasma-etsen. Ferrofluid Vacuum Rotary Shaft Feedthrough van FerrofluidTec levert hermetisch afgedichte roterende doorvoeren met leksnelheden tot 10⁻¹² Pa·m³·s⁻¹, vacuümgraad tot 10⁻⁶ Pa, en aanpasbare asdiameters van 10mm tot 100mm. Gebouwd met niet-magnetische roestvrijstalen behuizingen en magnetisch permeabele roestvrijstalen assen, bieden deze doorvoeren betrouwbare, onderhoudsvrije afdichting voor veeleisende vacuümomgevingen. Bezoek www.ferrofluidtec.com voor meer informatie.