Een heter dan verwachte inflatiecijfer heeft de kans dat de Federal Reserve volgende week de rente verhoogt sterk doen stijgen. Dat zou de eerste renteverhoging sinds 2023 zijn.
Het Bureau of Labor Statistics zei dat de consumentenprijsindex in de twaalf maanden tot augustus met 3,4% steeg, hetzelfde jaartempo als in juli en boven de doelstelling van 2% van de Fed. De prijzen stegen met 0,4% ten opzichte van de vorige maand, sneller dan de 0,1% in juli. De kerninflatie, zonder voedsel en energie, steeg op jaarbasis met 2,4%, iets minder dan 2,5% in juli.
Markten prijzen septembervergadering opnieuw in
Na het rapport zetten handelaren met de FedWatch-tool van CME Group de kans op een kwartpuntverhoging tijdens de vergadering van 16 september op bijna 90%, tegen ongeveer 70% een dag eerder. EY-Parthenon wijzigde zijn prognose van handhaven naar een verhoging van 25 basispunten, wat de federal funds rate naar een bandbreedte van 3,75% tot 4% zou brengen.
De Fed hield de rente in juli op 3,5% tot 3,75% met een stemming van 9-3, waarbij drie functionarissen vonden dat de leenkosten moesten stijgen. Voorzitter Kevin Warsh zei in zijn Jackson Hole-toespraak op 28 augustus dat de inflatie nog te hoog was en dat het comité meer werk te doen had. Niet elke econoom is het eens. Een Reuters-peiling vóór de CPI-publicatie vond dat een meerderheid nog steeds verwachtte dat de Fed de rest van 2026 zou handhaven.
Energieschok bemoeilijkt het beeld
Veel van de recente prijsdruk komt van energie. Gevechten in het Midden-Oosten stuwden ruwe olie boven de $100 per vat, en producentenprijzen stegen in augustus op jaarbasis met 5,4%. Hogere brandstofkosten werken door in vracht, vliegtarieven en elektriciteit, zelfs nu de benzineprijzen maand-op-maand daalden.
Aandelen daalden deze week terwijl olie steeg en staatsobligatierentes opliepen, een teken dat beleggers strakker monetair beleid verwachten. De beslissing van 16 september gaat gepaard met bijgewerkte prognoses en een nieuwe dot plot, wat markten het duidelijkste beeld tot nu toe geeft van waar functionarissen de rente naartoe zien gaan in 2027.