Yhdysvaltain 10-vuotisen valtionlainan korko nousi maanantaina yli viiden prosentin ensimmäistä kertaa lähes kolmeen vuoteen. Liikkeen taustalla olivat Lähi-idän tarjontahäiriöistä kumpuavat energiahinnat, jotka pitivät inflaatiopaineen korkeana, sekä Federal Reserven valmistautuminen 15.–16. syyskuuta pidettävään kokoukseen.
Koronnosto on nyt perusskenaario
Kauppiaat ovat nostaneet jyrkästi todennäköisyyttä koronnostolle tämän viikon kokouksessa. Ennustemarkkinoiden vedonlyöjät arvioivat todennäköisyydeksi lähes 80 prosenttia, ja Goldman Sachsin pääekonomisti David Mericle kirjoitti markkinahinnoittelun olevan lähellä 90 prosenttia. Mericlen mukaan taso on niin korkea, että komitea todennäköisesti haluaa välttää markkinareaktion, joka seuraisi koron pitämisestä ennallaan.
Fed kokoontuu puheenjohtaja Kevin Warshin johdolla. Joukkovelkakirjojen myyntiaalto on nostanut panoksia hänen ensimmäisessä merkittävässä viestintäkokeessaan, kun sijoittajat punnitsevat sitkeää inflaatiota kiristyviä rahoitusoloja vastaan. Strategi Ed Yardeni sanoi, että liike tällä viikolla auttaisi palauttamaan Fedin inflaation vastaisen uskottavuuden ja saattaisi lieventää pitkien korkojen nousupainetta.
Markkinat ja tekoälykauppa
Aasian osakkeet kamppailivat, kun sijoittajat punnitsivat Lähi-idän jännitteitä, korkeita öljyn hintoja ja korkeampia joukkolainakorkoja. Myös Wall Street laski, ja tekoälyosakkeet olivat laskun vetureita, kun alan vaikuttajat kehottivat hidastamaan tekoälykapasiteetin rakentamista.
Yhdistelmä on merkityksellinen kotitalouksille. Pitkät korot asettavat lattian asuntolainojen koroille ja yritysten lainakustannuksille, ja nopea korkojen nousu näkyy lainahinnoittelussa viikoissa.
Mitä seurata
Fedin lausunto ja talousennusteet julkaistaan keskiviikkona, kokouksen toisena päivänä. Sijoittajat seuraavat myös öljyä, sillä polttoainekustannukset ovat tärkein kanava, joka nostaa kokonaisinflaatiota tällä neljänneksellä.