Die Zahlen
Die US-Verbraucherpreise stiegen von August bis September um 0,6 %, teilte das Bureau of Labor Statistics am Mittwoch mit. Damit lag die Inflationsrate auf Jahresbasis bei 3,7 %, gegenüber 3,4 % im August und über den 3,6 %, die von Dow Jones befragte Ökonomen prognostiziert hatten.
Die Kernpreise, die volatile Lebensmittel- und Energiekosten ausschließen, stiegen im Monatsvergleich um 0,3 % und im Jahresvergleich um 2,6 %. Ökonomen hatten 0,2 % und 2,5 % erwartet. Es war das erste Mal seit Monaten, dass auch das zugrunde liegende Maß über der Prognose lag.
Energie führt, aber der Druck breitet sich aus
Höhere Benzin- und Energiekosten trugen einen Großteil dazu bei. Der Anstieg war zudem breiter als ein einzelner Preisschock an der Zapfsäule, da die Kosten für eine Reihe von Waren und Dienstleistungen stiegen, die Haushalte wöchentlich kaufen.
Die Lebensmittelinflation blieb hoch, und Verbraucher haben Umfragen zufolge seit Monaten angegeben, dass die Lebenshaltungskosten ihre Hauptsorge sind. Die Verbraucherstimmung war bereits Ende September auf den niedrigsten Stand seit 2014 gefallen.
Der Zeitpunkt ist unangenehm für das Weiße Haus und beide Parteien im Kongress. Der Bericht kam drei Wochen vor den Zwischenwahlen, und die Demokraten nutzten ihn, um den Schmerz an der Zapfsäule mit den Energieentscheidungen der Regierung zu verknüpfen. Die Republikaner verwiesen auf dieselben Zahlen als Beweis dafür, dass Steuersenkungen die Haushaltsbudgets noch nicht erreicht haben.
Was das für die Fed bedeutet
Die Inflation liegt weiterhin deutlich über dem 2-%-Ziel der Federal Reserve. Fed-Gouverneurin Michelle Bowman hat erklärt, die Inflation liege über dem Ziel, es bestehe jedoch keine Eile, bei den Zinssätzen zu handeln – eine Haltung, die die Märkte über die nächste Sitzung im Unklaren lässt.
Die Renditen langfristiger Staatsanleihen sind in den vergangenen Wochen gestiegen, was die Kreditkosten für Hypotheken und Unternehmenskredite erhöht, ohne dass sich der Leitzins geändert hat. Händler beobachten zudem einen Technologie-Ausverkauf, der Geld aus riskanten Wetten abgezogen und in Anleihen gelenkt hat.
Vorerst beseitigt der Bericht die Annahme, dass der Preisdruck von selbst nachlässt. Er macht zudem die nächste Inflationsveröffentlichung zu einer der am genauesten beobachteten Datenveröffentlichungen des Jahres.